ETF vs Index Fund – ETF और Index Fund में अंतर

जब कोई व्यक्ति कुछ वर्षों तक म्यूचुअल फंड में निवेश करता है तो वह अपने पोर्टफोलियो में अन्य निवेश जोड़ता है। म्यूचुअल फंड “इंडेक्स फंड” और “exchange ट्रेडेड फंड या ETF” की तरह लग रहा था। हालांकि ETF और इंडेक्स फंड कई मायनों में समान हैं, फिर भी यह जानना महत्वपूर्ण है कि वे कैसे अलग हैं।

दो प्रकार की निवेश रणनीतियाँ हैं: Active निवेश और Passive निवेश। Active रूप से managed फंड के लिए निवेशकों को एक फंड मैनेजर को अपना पोर्टफोलियो बनाने और चलाने की अनुमति देनी होती है। आप सबसे अच्छे स्टॉक चुनने और रणनीतिक निर्णय लेने के लिए फंड मैनेजरों पर निर्भर करते हैं, जैसे कि कब खरीदना और बेचना है।

Index Mutual Funds क्या है

इंडेक्स फंड एक ऐसे मार्केट सेगमेंट के प्रदर्शन से मेल खाने के लिए बनाए जाते हैं जो मौजूद नहीं है। वे अपना पैसा उन संपत्तियों में लगाते हैं जिनकी संरचना और प्रदर्शन एक Index के समान होता है। आप अपने आप इंडेक्स नहीं खरीद सकते, लेकिन आप इंडेक्स फंड खरीद सकते हैं। यह एक प्रकार का Passive निवेश है जिसमें आप शेयरों का चयन करते हैं और देखते हैं कि वे कैसे लाभ लेते हैं।

Active रूप से managed म्युचुअल फंड में ट्रैकिंग फंडों की तुलना में अधिक लागत होती है, जैसे कि Nasdaq 100 और S & P 500। इंडेक्स फंड की तरह दिखने वाला म्यूचुअल फंड सबसे अच्छा विकल्प है।

Exchange Traded Funds क्या है

ETF Assets के जैसा हैं जिन्हें स्टॉक की तरह ही शेयर बाजार में खरीदा और बेचा जा सकता है। केवल व्यापारिक दिन के अंत में मूल्य Determine के बजाय, म्यूचुअल फंड की तरह, उन्हें पारंपरिक शेयरों की तरह एक खुले exchange पर कारोबार किया जाता है।

Exchange ट्रेडेड फंड (ETF) और म्यूचुअल फंड की लागत अलग-अलग हैं। ज्यादातर म्यूचुअल फंड के शेयरधारकों को लेनदेन शुल्क का भुगतान नहीं करना पड़ता है। exchange-ट्रेडेड फंड में फंड चलाने के लिए कम tax और फीस होती है। ज्यादातर छोटे, Passive निवेशक सोचते हैं कि इंडेक्स म्यूचुअल फंड exchange ट्रेडेड फंड (ETF) से सस्ता है। लेकिन निवेशक जो ज्यादा कुछ नहीं करते हैं उनके exchange ट्रेडेड फंड में निवेश करने की अधिक संभावना है।

Analysts का कहना है कि इंडेक्स फंड में निवेश करने की तुलना में value शेयरों में निवेश अधिक Active है। निवेश करने के इन दोनों तरीकों को सुरक्षित और long-term माना जाता है। जो निवेशक Patient हैं और अच्छे सौदे की प्रतीक्षा करने को तैयार हैं, वे आमतौर पर मूल्य निवेश के साथ अच्छा करते हैं। डिस्काउंट पर स्टॉक खरीदने से यह संभावना बढ़ जाती है कि आप लंबे समय में पैसा कमाएंगे। मूल्य निवेशक ट्रेंडी स्टॉक और मार्केट इंडेक्स से बचते हैं क्योंकि वे बाजार को मात देने में उनकी मदद नहीं करते हैं।

ETF vs Index Fund

ETF बनाम इंडेक्स फंड काफी समान हैं। निवेशक यह नहीं जानते कि इस स्थिति में Passive निवेश के लिए कौन सा निवेश उत्पाद सबसे अच्छा है। आइए कुछ उदाहरण देखें कि कैसे ETF इंडेक्स फंड से अलग हैं।

लिक्विडिटी के विभिन्न प्रकार

जब आप इंडेक्स फंड में पैसा डालते हैं, तो म्यूचुअल फंड का मैनेजर आपके पैसे को कुल एसेट अंडर मैनेजमेंट (AUM) में जोड़ता है और फिर इंडेक्स से मेल खाने वाली securities खरीदता है। साथ ही, लिक्विडिटी की चिंता जरूरी नहीं है क्योंकि इंडेक्स फंड अलग दिशा में Redemption की अनुमति देते हैं।

लेकिन अगर exchange ट्रेडेड फंड के पास पर्याप्त नकदी (ETF) नहीं है तो उन्हें परेशानी हो सकती है। ETF खरीदना किसी अन्य स्टॉक शेयर को खरीदने जैसा है, जो इंडेक्स फंड खरीदने से अलग है। इस बारे में सोचें: आप अपने ETF की 100 इकाइयां बेचना चाहते हैं, लेकिन अभी कोई खरीदार नहीं है। क्योंकि ETF बहुत अधिक तरल नहीं हैं, आप किसी भी यूनिट को अपनी मनचाही कीमत पर नहीं बेच पाएंगे।

लेकिन इसमें कोई शक नहीं कि भारत के सबसे बड़े ETF में लिक्विडिटी बेहतर हो रही है।

फ़ंड मैनेजमेंट के प्रकार

इंडेक्स फंड को Passive रूप से managed किया जाता है, लेकिन ETF को Active या Passive रूप से managed किया जा सकता है। Active रूप से managed ETF अभी संयुक्त राज्य में सभी ETF ट्रेडों का लगभग 20% बनाते हैं। दूसरे शब्दों में, निवेशकों का एक समूह कंपनियों पर शोध करता है और यह तय करता है कि ETF का पोर्टफोलियो कैसे स्थापित किया जाना चाहिए, कौन से स्टॉक खरीदने और बेचने हैं |

Exchange-ट्रेडेड फंड (ETF) जो लोगों द्वारा managed किए जाते हैं, वे बहुत रचनात्मक हो सकते हैं। वारेन बफेट और राकेश झुनझुनवाला जैसे जाने-माने निवेशकों के विविध पोर्टफोलियो की नकल करके ETF बनाया जा सकता है। कैथी वुड ARK इनोवेशन ETF का मालिक है, जो एक म्यूचुअल फंड है जो Technology के विकास में निवेश करता है।

यह ETF अपना पैसा DNA Technology, Industrial नवाचारों, स्वास्थ्य-तकनीक कंपनियों और भविष्य के इंटरनेट व्यवसायों पर काम करने वाली कंपनियों में लगाता है। ज्यादातर इंडेक्स फंड Passive हैं, लेकिन सभी exchange ट्रेडेड फंड (ETF) नहीं हैं।

Expense-to-Revenue Ratio के विभिन्न प्रकार

Active रूप से managed म्यूचुअल फंड में ETF और इंडेक्स फंड की तुलना में अधिक व्यय अनुपात होता है। म्यूचुअल फंड कंपनियां आपके पैसे की देखभाल के लिए एक्सपेंस रेशियो चार्ज करती हैं। ज्यादातर समय, ETF इंडेक्स फंड की तुलना में सस्ते होते हैं।

उदाहरण के लिए, HDFC Nifty 50 ETF के लिए व्यय अनुपात 0.5% जितना कम है, लेकिन Direct HDFC Nifty 50 इंडेक्स प्लान के लिए यह 0.2% है। आप इसे कैसे देखते हैं, इस पर निर्भर करते हुए, यह ETF की तुलना में 0.15 प्रतिशत अधिक या 300 प्रतिशत अधिक कीमत है।

इन अतिरिक्त लागतों में से पहला आपके broker का commission है, जिसे ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म भी कहा जाता है। दलाल अक्सर व्यापार में कटौती करते हैं या प्रत्येक लेनदेन के लिए एक फ्लैट शुल्क लेते हैं। गुड्स एंड सर्विसेज tax, सेल्स एंड यूज tax, स्टैंप ड्यूटी, exchange फीस और सेबी टर्नओवर tax सभी आम commission या फीस के उदाहरण हैं।

दूसरी लागत ट्रेडिंग exchange-ट्रेडेड Fund bids-ask spreads है। इसलिए, जब आप ETF और इंडेक्स फंड के व्यय अनुपात की तुलना करते हैं, तो आपको इन दो शुल्कों को शामिल करना होगा।

ट्रेडिंग स्टाइल

म्यूचुअल फंड इंडेक्स फंड की तरह होता है, जबकि exchange ट्रेडेड फंड (ETF) स्टॉक की तरह होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि ETF को स्टॉक की तरह ही किसी भी समय शेयर बाजारों में खरीदा और बेचा जा सकता है। इसलिए, ट्रेडिंग सत्र के दौरान ETF की कीमतें बदल जाती हैं।

दूसरी ओर, इंडेक्स फंड, प्रत्येक ट्रेडिंग दिन के अंत में एक निर्धारित मूल्य पर ही खरीदा या बेचा जा सकता है। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि लंबी अवधि के निवेशक चिंतित हैं या नहीं। ETF बाजार को समय देने की कोशिश कर रहे निवेशकों के लिए बहुत मददगार हो सकते हैं क्योंकि वे इंट्राडे ट्रेडिंग, स्टॉप लॉस, ऑर्डर लिमिट और अन्य सुविधाएँ प्रदान करते हैं।

SIP सेवा

SIP, या Systematic निवेश योजनाएं, अक्सर निवेशकों के लिए अपना पैसा काम पर लगाने का एक लोकप्रिय तरीका है। औसतन लगभग 8,000 करोड़ रुपये हर महीने SIP में डाले जाते हैं। SIP आपको exchange ट्रेडेड फंड (ETF) के बजाय इंडेक्स फंड खरीदने की सुविधा देता है।

ETF की कमी एक बड़ी समस्या है, क्योंकि SIP अभी भी निवेशकों के लिए शेयर बाजार में भाग लेने का एक बहुत ही अनुशासित और स्थिर तरीका है। इसलिए, यदि आप एक व्यवस्थित निवेश योजना (SIP) नामक योजना के माध्यम से शेयरों में निवेश करना चाहते हैं, तो अभी आपके लिए इंडेक्स फंड सबसे अच्छा विकल्प हो सकता है।

Expenditure Amounts

ज्यादातर लोग ETF को एक से अधिक बार खरीदते हैं। अगर आप किसी कंपनी के 10 या 20 शेयर खरीदना चाहते हैं, तो आपको एक ETF की 1 यूनिट, 7 यूनिट, 100 यूनिट आदि खरीदने होंगे। तो, यदि ETF की इकाई मूल्य ₹40 है तो, आपको 40 रुपये के गुणकों को खरीदना होगा।  दूसरी ओर, अमेरिकी डॉलर का उपयोग अक्सर इंडेक्स फंड खरीदने के लिए किया जाता है। तो, आप इंडेक्स फंड में 500, 1,000 या 2,000 रुपये डालते हैं।

इनमें से किसी भी financial उपकरण को खरीदने के लिए आपको जितनी कम से कम राशि की आवश्यकता है, वह इस बात से प्रभावित होती है कि आप इकाइयों की तुलना डॉलर से कैसे करते हैं। ETF की तरह, ज्यादातर ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म निवेशकों को एक बार में सिर्फ एक यूनिट खरीदने की सुविधा देते हैं। ICICI Prudential भारत 22 ETF की एक इकाई की कीमत लगभग आज के पैसे में ₹40 है।

निष्कर्ष

ETF और इंडेक्स फंड के बीच अंतर जानना महत्वपूर्ण है। सबसे पहले, लोग सोचते हैं कि ETF म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक लचीले और उपयोग में आसान होते हैं। ETF इंडेक्स फंड और पारंपरिक म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक तरल होते हैं। उन्हें स्टॉक की तरह ही exchange पर खरीदा और बेचा जाता है।

Author

  • Richa

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