म्यूचुअल फंड के निवेश पर कोई भी निर्णय लेने से पहले इसके सभी पहलुओं को समझना आवश्यक है। उचित निवेश और निर्णयों से अपने रिटर्न और लाभ को बढ़ाने का तरीका म्यूचुअल फंड को समझना है। इस article में भारत, USA, यूनाइटेड किंगडम और अन्य देशों के म्यूचुअल फंड स्कीम पर चर्चा की गई है।
म्यूचुअल फंड प्लान एक प्रकार का निवेश साधन है जिसमें लोग financial लाभ के लिए अपना पैसा डिपॉजिट करते हैं। यह फंड शेयर, bond, सोना और अन्य चीजों में निवेश करके रिटर्न उत्पन्न करते हैं। इस तरह के निवेश से होने वाले लाभ और हानि को शेयरों के अनुपात में दिखाया जाता है।
निवेश के आधार पर म्यूचुअल फंड का वर्गीकरण
यदि आप अपने पैसे बढाना चाहते हैं, तो आप Development-oriented, इनकम-operated, balanced investment का उपयोग कर सकते हैं। इन म्यूचुअल फंड स्कीम में open-ended ( ओपन-एंडेड) या क्लोज-एंडेड (close-ended) निवेश के अवसर होते हैं। स्कीम के प्रकार निम्नलिखित हैं:
Income Oriented Scheme(आय के अनुसार)
इनकम फंड का लक्ष्य अपने निवेशकों को लगातार इनकम प्रदान करना है। ज्यादातर मामलों में, ये फंड अपना पैसा bond, Corporate debenture, सरकारी securities और मुद्रा बाजार में लगाते हैं। ये फंड स्टॉक की तुलना में निवेश करने के लिए अधिक सुरक्षित हैं। ये फंड किसी भी तरह से बाजार की स्थिति से प्रभावित नहीं होते।
Growth Oriented Scheme
ग्रोथ फंड का प्राथमिक उद्देश्य समय के साथ अपनी होल्डिंग के मूल्य को बढ़ाना है। इन निवेशों में उच्च स्तर का खतरा होता है। निवेशकों के पास रणनीति का चयन करने का विकल्प होता है जो Dividend, पूंजीगत लाभ द्वारा उनकी आवश्यकताओं को पूरा करती है।
आवेदन पत्र पर, आपको कुछ जानकारी दर्ज करनी होती है, जिनमें से कुछ Optional है। म्यूचुअल फंड में निवेश के साथ आने वाला लचीलापन निवेशकों के लिए भविष्य में अपने विचारों को बदलना संभव बनाता है। लंबी अवधि के निवेशक जो पूंजी बढाने की तलाश में हैं, वे विकास रणनीतियों के बारे में सोच सकते हैं।
Monetary Management Schemes
इन फंडों के लक्ष्य अल्पकालिक Liquidity, पूंजी संरक्षण और मध्यम इनकम हैं। Treasury बिल, डिपॉजिट प्रमाणपत्र, Commercial पत्र, और इंटरबैंक कॉल मनी इन फंडों द्वारा स्वीकार की जाने वाली एकमात्र property है। इन कार्यक्रमों पर रिटर्न अन्य निवेशों की तुलना में अधिक है। व्यक्तियों और संस्थानों को इनमें से किसी एक फंड में अपना पैसा लगाने के बारे में सोचना चाहिए।
Diversified Fund
Balanced फंड में इक्विटी और fixed इनकम Asset को समान अनुपात में निवेश किया जाता है। नतीजतन, Balanced फंड का लक्ष्य वृद्धि और इनकम दोनों है। ये उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो उचित रिटर्न की तलाश में हैं।
वे अक्सर अपने कैश का 40 से 60% स्टॉक और bond में निवेश करते हैं। इसी तरह, शेयर बाजार के उतार-चढ़ाव वाले शेयर मूल्यों का इन फंडों की सफलता पर प्रभाव पड़ता है। उनका NAV शुद्ध इक्विटी फंड की तुलना में कम अस्थिर होने की उम्मीद है।
Index Funds Schemes
index फंड को index के portfolio की नकल करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जैसे बीएसई सेंसिटिव index, S&P निफ्टी (nifty) 50 index है । ये फंड उन Properties में निवेश करते हैं जिनकी कीमत index के समान होती है |
“Tracking proof” के कारण इन स्कीम के NAV लॉकस्टेप में बढ़ेगी और गिरेंगी, लेकिन समान राशि में यह संभव नहीं है । म्यूचुअल फंड स्कीम के प्रस्ताव दस्तावेज़ में सभी जानकारी होती है।
The Gilt Fund
ये फंड पूरी तरह से अपना पैसा सरकारी bond में डालते हैं। डिफ़ॉल्ट जोखिम सरकारी securities पर लागू नहीं होता है। इन फंडों की NAV ब्याज दरों और अन्य आर्थिक परिस्थितियों में बदलाव के जवाब में उतार-चढ़ाव करती है |
पोर्टफोलियो के आधार पर म्यूचुअल फंड का वर्गीकरण
म्यूचुअल फंड के इस्तेमाल से निवेशक कई तरह के financial लक्ष्य हासिल कर सकते हैं। ये म्यूचुअल फंड स्कीम ग्रोथ और dividend विकल्प भी प्रदान करती हैं, जिससे निवेशक अपने लक्ष्यों को पूरा कर सकते हैं।
Active Funds
फंड मैनेजर तय करता है कि कौन से स्टॉक को खरीदना है, रखना है या बेचना है । ऐसे बहुत से तरीके हैं जो चालू म्यूचुअल फंड अपनी होल्डिंग बनाने और बनाए रखने के लिए उपयोग करते हैं। यदि आप निवेश रणनीति और तकनीक के बारे में अधिक जानने में रुचि रखते हैं तो “स्कीम की जानकारी” के तहत दस्तावेज़ का अनुरोध करें।
चालू फंडों का उद्देश्य बेंचमार्क index की तुलना में कम जोखिम होता है। इस्तेमाल की जाने वाली तकनीक फंड के जोखिम और रिटर्न का निर्धारण करेगी । portfolio में कौन सी इक्विटी शामिल करनी हैं यह चालू फंड तय करता है |
Passive Funds
निष्क्रिय फंड के कुछ उदाहरणों में index फंड और exchange ट्रेडेड फंड (ETF) शामिल हैं। चालू फंड में, एक प्रबंधन शेयरों को चुनता है, और फिर यह तय करता है कि उन शेयरों को खरीदना है , रखना है या बेचना है । फंड मैनेजर या डीलर का काम बेंचमार्क index पर जांच करना है।
Maturity Periods के आधार पर म्यूचुअल फंड का वर्गीकरण
Underlying स्टॉक शेयरों में उतार-चढ़ाव के जोखिम के कारण, लंबी अवधि के रिटर्न की तुलना में अल्पकालिक रिटर्न अधिक अस्थिर होते हैं। maturity अवधि के अनुसार इस प्रकार की म्यूचुअल फंड स्कीम को open-end या close-end फंड के रूप में Classified करना संभव है।
Open-ended Scheme
Open-ended (ओपन-एंडेड ) फंड या स्कीम के साथ निरंतर सदस्यता संभव है। अन्य प्रकार की स्कीम के विपरीत, उनकी कोई maturity तिथि नहीं होती है। निवेशक हर दिन NAV से संबंधित कीमतों पर यूनिट खरीद और बेच सकते हैं, जिससे उनके लिए यह आसान हो जाएगा। जब open-ended (ओपन-एंडेड) फंड की बात आती है, तो Liquidity सबसे महत्वपूर्ण गुण है।
Closed-end Schemes
Close-end फंड प्लान में 5-7 साल की maturity अवधि होती है। यह फंड थोड़े समय के लिए ही उपलब्ध होते हैं। निवेशकों के पास शेयर बाजारों में स्कीम की Units को खरीदकर लाभ उत्पन्न करने का अवसर है।
एक Optional निकास रणनीति के रूप में, कुछ close-end फंड निवेशकों को NAV से संबंधित कीमतों पर अपनी Units को वापस फंड में बेचने की अनुमति देते हैं। सेबी के अनुसार निवेशकों के पास कम से कम दो निकास विकल्पों में से एक होना चाहिए: Repurchase या स्टॉक exchange लिस्टिंग। इन म्यूचुअल फंड स्कीम का NAV आमतौर पर Weekly प्रकाशित होता है।
Arrangements for Intervals
वस्तुओं और सेवाओं की खरीद और बिक्री अंतराल स्कीम (Interval) द्वारा होती है। प्रत्येक लेन-देन को कम से कम दो दिनों से अलग किया जाना चाहिए, प्रत्येक के बीच में कम से कम 15 दिनों का ब्रेक होना चाहिए। इंटरवल स्कीम की Units का स्टॉक exchanges में सूचीबद्ध होना जरूरी है ।
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निष्कर्ष
म्यूचुअल फंड में लंबी अवधि के निवेश से अच्छा रिटर्न मिलता है। यदि वे Inflation की दर से अधिक रिटर्न देते हैं, तो वे आपके financial लक्ष्यों तक पहुंचने में आपकी सहायता करेंगे। हमें उम्मीद है कि भारत, संयुक्त राज्य अमेरिका (USA) , यूनाइटेड किंगडम (United Kingdom) और अन्य देशों में उपलब्ध कई प्रकार की म्यूचुअल फंड स्कीम पर हमने जो जानकारी प्रदान की है वह आपके लिए उपयोगी होगी।
