प्रोपराइटरी ट्रेडिंग: हेज फ़ंड और प्रोपराइटरी ट्रेडिंग में अंतर

बहुत से निवेशक सोचते हैं कि रिटेल निवेशक वही हैं जो शेयर बाजार में ज्यादातर ट्रेडिंग करते हैं। लेकिन यह सच्चाई नहीं है । प्रोपराइटरी ट्रेडिंग के अलावा, बहुत सारे समूह, व्यवसाय और निगम भी हर दिन शेयर बाजार में व्यापार करते हैं।

वास्तव में, स्टॉक ब्रोकिंग फर्मों के साथ ट्रेडिंग खाते रखने वाले निवेशक अक्सर शेयर बाजार में व्यापार और निवेश करते हैं। इस लेख द्वारा प्रोपराइटरी ट्रेडिंग के बारे में और जानें।

प्रोपराइटरी ट्रेडिंग क्या है?

बैंक और अन्य व्यवसाय ग्राहकों के पैसे का निवेश करने और उस पर कमीशन प्राप्त करने के बजाय अपने लिए पैसा बनाने के लिए बाजार पर आर्थिक साधनों के साथ प्रोपराइटरी ट्रेडिंग करते हैं। यह तब होता है जब एक वित्तीय सेवा कंपनी जैसे एक वाणिज्यिक बैंक, एक दलाली व्यवसाय, एक निवेश बैंक, या एक हेज फंड ट्रेड करता है और शेयर बाजार में निवेश करता है। स्टॉक मार्केट विशेषज्ञ आमतौर पर इस तरह के व्यवहार को “Prop Trading” कहते हैं।

मालिकाना व्यापार, जिसे “Prop Trading” भी कहा जाता है, तब होता है जब एक बैंक, ब्रोकरेज फर्म, निवेश बैंक, हेज फंड, या लिक्विडिटी कोई अन्य स्रोत फर्म के पैसे और बैलेंस शीट का उपयोग वित्तीय लेनदेन करने के लिए करता है जिससे व्यापारी को लाभ होता है। ज्यादातर समय, ये लेनदेन अटकलों पर आधारित होते हैं। वे डेरिवेटिव और अन्य जटिल निवेश साधनों के माध्यम से किए जाते हैं।

एक prop ट्रेडर अधिक पैसा बनाने के लिए कई अलग-अलग रणनीतियों का उपयोग करता है। वे Merger Arbitrage, Voltality Arbitrage, Index Arbitrage और Global Macro-Trading जैसे तरीकों का इस्तेमाल करते हैं। prop व्यापारियों के पास उपकरण और सूचना डेटाबेस तक पहुंच है जो उन्हें महत्वपूर्ण निर्णय लेने में मदद करते हैं।

वोल्कर नियम

प्रोपराइटरी ट्रेडिंग के लिए वोल्कर नियम एक बहुत ही महत्वपूर्ण नियम है। अमेरिकी फेडरल रिजर्व के पूर्व प्रमुख और एक अमेरिकी अर्थशास्त्री Paul Volker ने कहा कि वैश्विक आर्थिक संकट निवेश बैंकों द्वारा किए गए जोखिम भरे निवेश के कारण हुआ था।

यह नियम बैंकों को कुछ ऐसे सट्टा सौदे करने से रोकने की कोशिश करता है जो सीधे उनके डिपाजिट्स की मदद नहीं करते हैं। वोल्कर नियम कहता है कि बैंक और संगठन जिनके पास बैंक हैं, वे अपना स्वयं का व्यापार नहीं कर सकते हैं, स्वयं के हेज फंड नहीं कर सकते हैं या निजी इक्विटी फंड में भाग नहीं ले सकते हैं। बाजार बनाने के दृष्टिकोण से, बैंक इस बात की सबसे अधिक परवाह करते हैं कि उनके ग्राहक कितने खुश हैं, और उनकी आय कमीशन से होती है। लेकिन मालिकाना व्यापार की दृष्टि से ग्राहक को कोई फर्क नहीं पड़ता और सारा पैसा बैंकों में चला जाता है।

दो पक्षों को अलग रखने से, बैंकों को ग्राहकों के साथ व्यवहार करते समय अपनी निष्पक्षता बनाए रखना और हितों के टकराव से बचना आसान होगा। वोल्कर विनियमन के परिणामस्वरूप, अधिकांश बड़े बैंकों ने या तो अपने स्वामित्व वाले व्यापार को बंद कर दिया है या इसे अपने मुख्य व्यवसाय से अलग कर दिया है। मालिकाना व्यापार अब एक ऐसी सेवा है जिसे विशेष prop फर्मों से अपने दम पर खरीदा जा सकता है।

हेज फ़ंड और प्रोपराइटरी ट्रेडिंग में अंतर

वित्तीय शोधकर्ताओं का कहना है कि वैश्विक आर्थिक संकट दो प्रकार के व्यापार के कारण हुआ: हेज फंड ट्रेडिंग और प्रोपराइटरी ट्रेडिंग।

प्रोपराइटरी ट्रेडिंग और हेज फंड के बीच मुख्य अंतर यह है कि व्यवसाय का मालिक कौन है। हेज फंड चलाते समय, फंड मैनेजर और उनकी टीम निवेशकों के एजेंट के रूप में कार्य करती है। दूसरी ओर, प्रॉप ट्रेडिंग में, बैंक पूरे फंड को चलाने का प्रभारी होता है। इसलिए, हेज फंड के मामले में, फंड चलाने वाले लोग फंड में पैसा लगाने वाले लोगों से एक बड़ा कमीशन वसूलते हैं। दूसरी ओर, मालिकाना व्यापारी अपना सारा पैसा अपने पास रखते हैं।

जब हेज फंड की बात आती है, तो फंड मैनेजर का जोखिम सीमित होता है। वह कुछ जोखिम स्वीकार कर सकता है क्योंकि उसे इस बारे में सोचना होगा कि उसका ग्राहक सफल होगा या नहीं। लेकिन prop ट्रेडर्स ही ऐसे होते हैं जिन्हें उनकी सफलता या विफलता के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। इसलिए, व्यापारी अपने स्वयं के पैसे के साथ जितना चाहें उतना जोखिम लेने के लिए स्वतंत्र हैं। स्वाभाविक रूप से, अधिक जोखिम लेने से आमतौर पर हेज फंड मैनेजरों की तुलना में अधिक पैसा मिलता है।

प्रोपराइटरी ट्रेडिंग के लाभ

अब जब हम जानते हैं कि प्रोपराइटरी ट्रेडिंग का क्या अर्थ है, तो आइए इस प्रकार के व्यापार के लाभों के बारे में बात करते हैं।

• वे अपना सारा पैसा रख सकते हैं क्योंकि वे व्यापार करते हैं। इसका मतलब है कि बैंक अपनी कमाई का सारा पैसा अपनी ट्रेडिंग से रखते हैं।

• प्रोपराइटरी ट्रेडिंग का दूसरा लाभ यह है कि व्यवसाय और बैंक बाद में उपयोग के लिए निवेश की गई Securities को रख सकते हैं और फिर उन्हें उन ग्राहकों को बेच सकते हैं जो उन्हें खरीदना चाहते हैं। यह फीचर बैंक और इसका इस्तेमाल करने वाले दोनों के लिए अच्छा है।

• अधिकांश फर्म जो अपने स्वयं के ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के मालिक हैं, केवल अपने व्यापारियों को उन प्लेटफॉर्म का उपयोग करने देते हैं। ट्रेडिंग सॉफ्टवेयर होने से कंपनियों को बहुत फायदा होता है, लेकिन नियमित व्यापारियों को नहीं।

• प्रोपराइटरी ट्रेडिंग के बारे में एक और अच्छी बात यह है कि व्यापारियों के पास उन्नत तकनीक और स्वचालित उपकरण हैं जिन्हें निवेशक खरीदने में सक्षम नहीं हो सकते हैं।

निष्कर्ष

चूंकि कंपनियां प्रोपराइटरी ट्रेडिंग के लिए अपने पैसे का उपयोग करती हैं, इसलिए उन्हें अपने ग्राहकों को जवाब नहीं देना पड़ता। इसका मतलब है कि वे अधिक जोखिम ले सकते हैं। उन्हें हर चीज के लिए भुगतान करना पड़ता है, चाहे वे पैसा कमाएं या पैसा खो दें। लेकिन प्रोपराइटरी ट्रेडिंग कंपनियां ऐसे सॉफ़्टवेयर का उपयोग करती हैं जो जनता के लिए उपलब्ध नहीं है। High-frequency ट्रेडिंग के लिए, Algorithm trading system का भी उपयोग करते हैं। इस वजह से, उन्हें नियमित व्यापारियों और निवेशकों पर स्पष्ट लाभ होता है।

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FAQS

क्या कुछ और है जो मालिकाना व्यापार के बारे में अच्छा है?

वास्तव में, बाजार के अन्य लोगों को इस तथ्य से लाभ होता है कि मालिकाना व्यापारी हैं। वे आसानी से बड़े लेन-देन कर सकते हैं क्योंकि उनके पास पूंजी निवेश करने के लिए एक बड़ा कोष है। इस वजह से, काउंटर को तरलता में बड़ा बढ़ावा मिलता है, जिससे निवेशकों के लिए शेयर खरीदना और बेचना आसान हो जाता है। मालिकाना व्यापार का एक अन्य महत्वपूर्ण लाभ यह है कि व्यवसाय कंपनी के शेयरों को इन्वेंट्री के रूप में स्टोर कर सकते हैं।

मालिकाना व्यापारी किस प्रकार के ट्रेडों पर ध्यान केंद्रित करते हैं?

वित्तीय संस्थान शेयर बाजार पर व्यापार करते हैं, लेकिन वायदा और विकल्प जैसे डेरिवेटिव वे हैं जहां वे अपना अधिकांश ध्यान देते हैं। वायदा और विकल्पों पर अधिक व्यापार होने का एक मुख्य कारण यह है कि ये व्यवसाय लगभग हमेशा सट्टा पर ही व्यापार करते हैं। मालिकाना व्यापारी व्यापार के लिए कई अलग-अलग तरीकों का उपयोग करते हैं, जैसे कि मौलिक अनुसंधान, तकनीकी विश्लेषण और अन्य आर्बिट्रेज।

एक वित्तीय संस्थान “मालिकाना व्यापार” नामक कुछ क्यों करेगा?

Prop Trading केवल वित्तीय संस्थानों द्वारा अपने आर्थिक लाभ के लिए की जाती है। इतनी प्रतिस्पर्धा के कारण, वित्तीय संस्थानों और स्टॉक ब्रोकिंग कंपनियों को अपने सामान और सेवाओं को बहुत कम मार्जिन पर बेचना पड़ता है। उनकी आय का मुख्य स्रोत उन्हें लंबे समय तक चलने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है। इस वजह से, वे ट्रेडिंग से पैसा बनाने और शेयर बाजार में निवेश करने के लिए अपना खुद का व्यापार करते हैं।