Bond एक प्रकार का Financial साधन है जो एक निवेशक को किसी कंपनी को पैसा उधार देने की अनुमति देता है। एक तीसरा पक्ष कंपनी को एक निश्चित ब्याज दर पर Financial सहायता प्रदान करता है । लोग अक्सर इन चीजों को “निश्चित आय वाले निवेश” कहते हैं। इस पोस्ट में हम देखेंगे कि गवर्नमेंट बॉन्ड क्या होते हैं, कितने प्रकार के होते हैं और वे किस लिए अच्छे होते हैं।
जब आप एक गवर्नमेंट बॉन्ड खरीदते हैं, तो आप एक निश्चित समय के लिए सरकारी धन उधार देते हैं। सरकार आपको बदले में एक निश्चित राशि के ब्याज का कूपन देगी। इस वजह से, Bond को “Fixed-Income Asset” कहा जाता है। सरकार की ओर से कई तरह के Bond उपलब्ध हैं। उसी तरह, ये Bond निवेशकों की विभिन्न जरूरतों को पूरा करने के लिए बनाए जाते हैं। सरकारी Bond की कूपन दर उसकी वार्षिक प्रतिफल (APY) होती है।
परिभाषा
गवर्नमेंट बॉन्ड Financial साधन हैं जो किसी देश की राष्ट्रीय या राज्य सरकार की जरूरतों के लिए भुगतान करने या अर्थव्यवस्था में धन की मात्रा को नियंत्रित करने के लिए जारी करती है। इस प्रकार का Bond अक्सर सरकार द्वारा तब दिया जाता है जब उसे नए बुनियादी ढांचे के निर्माण जैसी चीजों के लिए अतिरिक्त धन की आवश्यकता होती है।
सरकार निवेशकों को लाने के लिए सार्वजनिक Bond बेचने का सुझाव देगी। Bond की अवधि के अंत में, सरकार को मूलधन और किसी भी ब्याज का भुगतान करना होगा। भारतीय रिजर्व बैंक चीजों को क्रम में रखने और सरकारी Bond बेचे जाने के तरीके को नियंत्रित करने का प्रभारी है।
भारतीय रिजर्व बैंक बजट घाटे के भुगतान में मदद के लिए सरकार द्वारा बनाए गए Bond बेचता है। वर्षों से बाजार में भाग लेने वाले निगमों, वाणिज्यिक बैंकों और Financial संस्थानों को Bond दिए गए हैं। पिछले कुछ वर्षों में, व्यक्तियों और सहकारी बैंकों सहित अधिक लोग गवर्नमेंट बॉन्ड खरीदने में सक्षम हुए हैं। व्यक्तिगत निवेशकों के लिए सरकारी Bond अधिक से अधिक दिलचस्प होते जा रहे हैं।
लोग अक्सर भारत सरकार के Bond को लंबी अवधि के निवेश के रूप में समझते हैं। इन Bonds के देय होने तक का समय 5 से 40 वर्ष तक भिन्न होता है। सरकारी securities एक व्यापक शब्द है जिसमें गवर्नमेंट बॉन्ड (जी-सेक) शामिल हैं। गवर्नमेंट बॉन्ड संघीय और राज्य दोनों सरकारों द्वारा बनाए जा सकते हैं। दूसरी ओर, राज्य विकास loan, राज्य सरकार (NDL) के Bond हैं।
गवर्नमेंट बॉन्ड के प्रकार
ज्यादातर समय, भाषा किसी विषय को उससे कहीं अधिक जटिल बना देती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि Bond देने वाली अलग-अलग सरकारें उनके बारे में बात करने के लिए अलग-अलग शब्दों का इस्तेमाल करती हैं। यहां कुछ अलग प्रकार के गवर्नमेंट बॉन्ड दिए गए हैं।
Zero Coupon Bonds
बिना कूपन वाले Bond ठीक वैसे ही हैं जैसे उनका नाम कहता है कि वे हैं: बिना कूपन वाले Bond। ब्याज आय प्रारंभिक खरीद मूल्य और अंतिम भुगतान राशि के बीच के अंतर से आती है। दूसरे शब्दों में, इस प्रकार के गवर्नमेंट बॉन्ड को अंकित मूल्य पर वापस खरीदने से पहले, उन्हें छूट दी जाती है। साथ ही, ये Bond नीलामी के माध्यम से नहीं बल्कि पहले से मौजूद संपत्तियों का उपयोग करके बनाए जाते हैं |
The Indexed of Inflation Bonds
Bond पर मूलधन और ब्याज भुगतान Inflation के माप से जुड़े होते हैं। Inflation को मापने के लिए या तो CPI या WPI का इस्तेमाल किया जा सकता है। इन Bonds पर ब्याज का भुगतान नियमित रूप से किया जाता है। यह Inflation के खिलाफ एक निवेशक के पोर्टफोलियो की रक्षा भी कर सकता है।
Government Treasury Bills
ट्रेजरी -बिल सरकार द्वारा जारी किए गए Short-term Bond हैं। सरकार हर 91, 182 और 364 दिनों में ये Bond देती है। निवेशकों को कूपन के रूप में कोई भुगतान नहीं किया जाता। रियायती मूल्य और निवेश के अंकित मूल्य के बीच का अंतर निवेशक का लाभ है।
Speculatives Types of Government Bonds
सरकार कभी-कभी तेल Marketing कंपनियों, Fertilizers कंपनियों और भारतीय खाद्य निगम को विशेष securities देती है। सरकार उन्हें पैसे देने के बजाय मुआवजे के तौर पर ये securities देती है।
Bills for Cash Administration
ये Bond पैसे निवेश करने के बहुत लचीले तरीके हैं। सरकार के पास अपने बजट में कितना पैसा है, इसके आधार पर उन्हें दिया जाता है। तो, Bond का जीवन ज्यादातर इस बात से निर्धारित होता है कि अभी कितने पैसे की जरूरत है। ज्यादातर समय, उन्हें 91 दिनों या उससे कम समय में किया जाना चाहिए। यह कई मायनों में ट्रेजरी बिल की तरह है।
Government Dated Securities
इस Bond पर ब्याज दर तय नहीं है। Bond पर कूपन भुगतान से कंपनी में निवेशकों को मदद मिलेगी। Maturity की एक निश्चित तिथि वाले सरकारी Bonds को “दिनांकित” कहा जाता है। ये Bond भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा नीलामी में बेचे जाते हैं।
Bonds with a Floating Rate
इस Bond का नाम बताता है कि सौदे के दौरान ब्याज दर में बदलाव होगा। Bond पर ब्याज दर को नियमित समय पर बदला जा सकता है, जिसके बारे में निवेशकों को Bond बेचने से पहले बताया जाता है।
उदाहरण के लिए, हर छह महीने में एक निश्चित दर Bond (FRB) पर कूपन का भुगतान किया जाता है। इसका मतलब है कि ब्याज दर हर छह महीने में तब तक बदलेगी जब तक यह अवधि चलती है।
Bonds with a Fixed Interest Rate
इस प्रकार के गवर्नमेंट बॉन्ड पर ब्याज दर पूरे समय तक समान रहती है, जब तक वे प्रभावी होते हैं। दूसरे शब्दों में, ब्याज दर निवेश के दौरान नहीं बदलेगी, भले ही बाजार दरों में बदलाव हो।
Bonds with Call or Put Option
इन Bonds में एक कॉल विकल्प होता है, जिसका अर्थ है कि Issuer उन्हें किसी भी समय खरीद सकता है या निवेशक उन्हें Issuer (पुट विकल्प) को बेच सकता है। या तो निवेशक या अधिकार बनाने वाला व्यक्ति पांच साल बाद उनका उपयोग कर सकता है।
Strips Types of Government Bonds
पंजीकृत ब्याज और Securities का मूलधन अलग से कारोबार किया जाता है इस चरण के दौरान, निश्चित दर Bond से Cash flow एक अलग सुरक्षा में बदल जाता है। उसके बाद, उन्हें secondary बाजार में खरीदा और बेचा जा सकता है। लेकिन वे Securities से आते हैं जो पहले से मौजूद हैं।
State Development Loans
राज्य अपने Financial दायित्वों को पूरा करने के लिए Bond बेचता है। राज्य विकास loan वह है जिसे हम इस (NDL) के कारण कहते हैं। भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) इन Bonds को जारी करना संभव बनाने के लिए सरकार के साथ बातचीत करता है। लोगों को सुरक्षित रखने के लिए सरकार हर दो हफ्ते में एक नया तरीका पेश करती है। साथ ही, NDL पर ब्याज दर दिनांकित गवर्नमेंट बॉन्ड पर ब्याज दर से अधिक है। लेकिन नीलामी के बाद तक Bond पर ब्याज दर निर्धारित नहीं की जा सकती।
Sovereign Gold Bonds
सोने का उपयोग यह पता लगाने के लिए किया जाता है कि सॉवरेन गोल्ड Bond की कीमत (वस्तु मूल्य) कितनी है। यह Bond के अंकित मूल्य से एक सप्ताह पहले के साधारण औसत समापन मूल्य को गुणा करके पाया जाता है। मूल्य सूची इंडिया बुलियन एंड ज्वैलर्स एसोसिएशन लिमिटेड (IBJA) द्वारा जारी की गई है। ये Bond एक ग्राम सोने के लायक हैं, जो मुद्रा की मूल इकाई है।
निवेशक केंद्र सरकार (SGB) से विशेष गोल्ड Bond के साथ सोना खरीद सकते हैं। इससे निवेशकों को सोना रखने की आवश्यकता कम हो जाती है। जिस तरह से व्यक्तियों के लिए tax काम करते हैं, इन Bonds पर ब्याज पर tax नहीं लगता है। इन Bonds को भुनाने के लिए निवेशकों को पांच साल इंतजार करना होगा।
गवर्नमेंट बॉन्ड के लाभ
सरकारी Bond पर फ्यूचर्स ट्रेडिंग ब्याज दरों पर दांव लगाने या खुद को Inflation से बचाने का एक अच्छा तरीका है। गवर्नमेंट बॉन्ड में निवेश के बारे में कुछ अच्छी बातें यहां दी गई हैं।
Pay Period
आरबीआई का कहना है कि जिन लोगों के पास गवर्नमेंट बॉन्ड हैं, उन्हें हर छह महीने में उनका ब्याज भुगतान मिलना चाहिए। इसलिए, Bond धारक पैसे का निवेश करके एक स्थिर आय बना सकते हैं जो अन्यथा बैठे रहेंगे।
Portfolio Dissolution
गवर्नमेंट बॉन्ड कई तरह की चीजों में निवेश करने की योजना का हिस्सा हैं। गवर्नमेंट बॉन्ड एक पोर्टफोलियो को समग्र रूप से कम जोखिम भरा बनाते हैं क्योंकि सरकार उनका समर्थन करती है।
Risk-free
गवर्नमेंट बॉन्ड लोगों को Financial सुरक्षा और उनके पैसे पर एक निश्चित रिटर्न देते हैं। उन्होंने हमेशा उन्हें जोखिम मुक्त माना है। इसलिए, जो निवेशक निवेश का जोखिम-मुक्त तरीका चाहते हैं, वे सरकारी Bond पर गौर कर सकते हैं।
Liquidity
स्टॉक इंस्ट्रूमेंट्स को खरीदना और बेचना कुछ मायनों में गवर्नमेंट बॉन्ड खरीदने और बेचने जैसा है। ये Bond जो तरलता प्रदान करते हैं वह लगभग उसी तरह है जो बैंक और अन्य Financial संस्थान प्रदान करते हैं।
Returns
Bond एक बैंक में बचत के समान रिटर्न देते हैं। मूलधन की गारंटी है, लेकिन ब्याज दर पहले से ही निर्धारित है। लंबे समय तक बैंक जमा की तुलना में इन Bonds को प्राप्त करना आसान होता है।
निष्कर्ष
loan निवेश गवर्नमेंट बॉन्ड के प्रकार हैं जिसमें निवेशक एक निश्चित ब्याज दर पर सरकारी धन उधार देता है। उनका उपयोग निवेशकों द्वारा एक स्थिर रिटर्न प्राप्त करने के लिए किया जा सकता है, और सरकारें उनका उपयोग नई परियोजनाओं या बुनियादी ढांचे के भुगतान के लिए कर सकती हैं। ये डिवाइस दोनों तरह के उपभोक्ताओं के लिए अच्छे हैं।
