विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंड

व्यक्तिगत रूप से शेयर खरीदना म्यूचुअल फंड में पैसा लगाने से अलग है। निवेशक म्यूचुअल फंड शेयरों के साथ वोट नहीं कर सकते, लेकिन वे शेयरों के साथ वोट कर सकते हैं। सुरक्षा के बजाय, एक म्यूचुअल फंड शेयर कई इक्विटी निवेशों से बना होता है। आइए अलग-अलग प्रकार के म्यूचुअल फंड के बारे में बात करते हैं।

म्यूचुअल फंड कई निवेशकों के पैसे को एक साथ लाते हैं और इसका इस्तेमाल स्टॉक और bond खरीदने के लिए करते हैं। म्यूचुअल फंड का मूल्य इस बात पर आधारित होता है कि उसके शेयरों ने कितना अच्छा प्रदर्शन किया है। जब आप किसी म्यूचुअल फंड की शेयर खरीदते हैं, तो आप पोर्टफोलियो का प्रदर्शन, या अधिक विशेष रूप से, पोर्टफोलियो के मूल्य का एक हिस्सा खरीद रहे होते हैं।

जोखिम विश्लेषण के आधार पर

सबसे पहले, आइए अलग-अलग प्रकार के म्यूचुअल फंडों को उनके जोखिम विश्लेषण के आधार पर देखें।

उच्च जोखिम वाले फंड

उन निवेशकों को लाने के लिए Active फंड प्रबंधन की आवश्यकता है जो उच्च जोखिम वाले म्यूचुअल फंड से उच्च ब्याज और Dividend रिटर्न के बदले जोखिम लेने के इच्छुक हैं। चूंकि वे बाजार में बदलाव के प्रति संवेदनशील हैं, इसलिए उन्हें अक्सर देखा जाना चाहिए। आप अपने निवेश पर 15% रिटर्न की उम्मीद कर सकते हैं, हालांकि ज्यादातर उच्च जोखिम वाले फंड 20% तक के रिटर्न की पेशकश करते हैं।

मध्यम जोखिम वाले फंड

डेट और इक्विटी फंड दोनों में पैसा लगाकर, फंड के मैनेजर थोड़ा जोखिम उठाते हैं। औसत रिटर्न 9 से 12% के बीच है, और NAV मामूली रूप से अस्थिर है।

न्यूनतम जोखिम वाले फंड

यदि किसी मुद्रा का मूल्य कम हो जाता है या कोई राष्ट्रीय आपदा आती है, तो निवेशक जोखिम भरा निवेश करने से सावधान रहते हैं। फंड मैनेजर लिक्विड, Ultra-short-term और Arbitrage फंड्स को एक साथ रखने का सुझाव देते हैं। 6-8 प्रतिशत रिटर्न मिलने की संभावना है, लेकिन कीमतें स्थिर होने पर निवेशक स्विच कर सकेंगे।

अप्रत्याशित न्यूनतम रिस्क फ़ंड

लिक्विड और ultrashort-term फंड छोटे रिटर्न देते हैं क्योंकि वे कम जोखिम वाले होते हैं (सर्वोत्तम 6 प्रतिशत)। इस पद्धति से, निवेशक अपने Short-term financial लक्ष्यों तक पहुंच सकते हैं और एक ही समय में अपने निवेश की रक्षा कर सकते हैं।

एसेट के आधार पर

आइए मुख्य प्रकार के म्यूचुअल फंडों को उनके पास मौजूद संपत्ति के प्रकार के आधार पर देखें।

हाइब्रिड फ़ंड

सजातीय फंड, जिन्हें कभी-कभी “Balanced fund” कहा जाता है, bond और स्टॉक का एक अच्छी तरह से संतुलित मिश्रण है जो इक्विटी फंड और डेट फंड के बीच आते हैं। अनुपात तय किया जा सकता है या यह बदल सकता है।

मूल रूप से, यह अपने पैसे का 60% स्टॉक में और 40% bond में, या दूसरी तरफ डालकर दो म्यूचुअल फंड के सर्वोत्तम हिस्सों को जोड़ती है। हाइब्रिड फंड उन निवेशकों के लिए अच्छे हैं जो “डेट प्लस रिटर्न” चाहते हैं, लेकिन कम लेकिन अधिक स्थिर आय योजना की तुलना में अधिक जोखिम लेने के इच्छुक हैं।

इक्विटी में निवेश के लिए म्यूचुअल फ़ंड

म्युचुअल फंड जो ज्यादातर शेयरों में निवेश करते हैं उन्हें “Stock fund” कहा जाता है। उन्होंने कई अलग-अलग लोगों से कई अलग-अलग कंपनियों के शेयरों में पैसा लगाया। इन फंडों का लाभ और हानि पूरी तरह से इस बात पर निर्भर करता है कि शेयर बाजार कितना अच्छा काम करता है (कीमत में वृद्धि या गिरावट)। साथ ही, इक्विटी फंड आपको समय के साथ बहुत सारा पैसा वापस दे सकते हैं। इसलिए, इन फंडों के साथ आने वाला जोखिम अन्य फंडों के साथ आने वाले जोखिम से अधिक होता है।

फ़िक्स्ड आय वाले फ़ंड

पैसे का इस्तेमाल सरकार और Corporate bond खरीदने के लिए किया जाता है। निवेशक फंड पोर्टफोलियो के साथ अच्छा प्रदर्शन करेंगे। Bond फंड सस्ते bond की तलाश और बिक्री खुद करते हैं। संभावना है कि ये फंड सीडी से बेहतर प्रदर्शन करेंगे। Bond म्यूचुअल फंड अपने दम पर bond खरीदते और बेचते हैं। एक फंड जो बहुत सारा पैसा “junk bond” में डालता है, वह अधिक जोखिम ले रहा है। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो bond फंड कम मूल्यवान हो जाते हैं।

डेट में निवेश करने वाले म्यूचुअल फ़ंड

डेट फंड अपना ज्यादातर पैसा bond, स्टॉक और ट्रेजरी बिल जैसे फिक्स्ड-इनकम निवेश में लगाते हैं। वे गिल्ट फंड्स, लिक्विड फंड्स, Short-term plans, long-term bonds और monthly इनकम plans में निवेश करते हैं। कम जोखिम और स्थिर आय वाली संपत्तियां (ब्याज और पूंजी वृद्धि से)।

इंडेक्स फंड

अब, बहुत से लोग इंडेक्स फंड का उपयोग करते हैं। Competition से बेहतर करना कठिन और महंगा है। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज, S P 500 और NYSE। इस तरीके में पैसा कमाने से पहले पैसे की बचत होती है। कम आय वाले निवेशक इन फंडों को पसंद करते हैं।

मनी मार्केट म्यूचुअल फ़ंड

स्टॉक exchange में लोग स्टॉक खरीदते और बेचते हैं। निवेशक अपना पैसा मुद्रा बाजार में भी लगा सकते हैं, जिसे पूंजी बाजार या नकद बाजार भी कहा जाता है। फंड चलाने वाले लोग आपके पैसे का निवेश करने और आपको मासिक Dividend देने के Incharge हैं। म्युचुअल फंड में 13 महीने से अधिक समय तक निवेश करने से निवेश का जोखिम काफी कम हो सकता है।

बैलेंस्ड फंड

बैलेंस्ड फंड में स्टॉक, bond, मनी मार्केट Instruments और अन्य संपत्तियां शामिल हैं। लक्ष्य यह सीमित करना है कि म्यूचुअल फंड में प्रत्येक प्रकार की संपत्ति का कितना जोखिम है। एसेट Allocation फंड एक ऐसा फंड है जो कई अलग-अलग प्रकार की संपत्तियों में निवेश करता है। म्यूचुअल फंड दो प्रकार के होते हैं जो अलग-अलग प्रकार के निवेशकों की जरूरतों को पूरा करते हैं।

कुछ म्यूचुअल फंड आपको एक बार निवेश करने देते हैं और कई तरह के स्टॉक के साथ एक पोर्टफोलियो प्राप्त करते हैं। कुछ लोग गतिशील प्रतिशत Allocation प्रणाली का उपयोग करते हैं। बाजार और निवेशकों का जीवन दोनों हमेशा बदलते रहते हैं।  पोर्टफोलियो के प्रबंधक के संपर्क में रहने के लिए किसी भी प्रकार की संपत्ति अच्छी है |

लक्ष्यों के आधार पर

आइए उनके लक्ष्यों के आधार पर मुख्य प्रकार के म्यूचुअल फंड देखें

Income Funds

Bond और अन्य Securities में निवेश करने वाले म्यूचुअल फंड को “Profit-sharing fund” कहा जाता है। पेशेवर फंड मैनेजरों ने ऐतिहासिक रूप से जमा खातों की तुलना में अधिक रिटर्न की पेशकश की है क्योंकि वे पोर्टफोलियो की साख को जोखिम में डाले बिना ब्याज दरों में बदलाव के साथ पोर्टफोलियो को सिंक में रखते हैं। वे उन निवेशकों के लिए अच्छे हैं जो जोखिम नहीं लेना चाहते हैं और दो से तीन साल का समय रखते हैं।

Growth Funds

 ग्रोथ फंड आमतौर पर अपना बहुत सारा पैसा शेयरों और कंपनियों में लगाते हैं जो तेजी से बढ़ रहे हैं। यह उन्हें अतिरिक्त पैसे वाले लोगों के लिए एकदम सही बनाता है जो जोखिम भरा (लेकिन संभावित रूप से अधिक लाभदायक) योजनाओं में निवेश करना चाहते हैं।

Tax saving funds

इक्विटी से जुड़ी बचत योजनाएं, या ELSS, सभी प्रकार के निवेशकों के बीच अधिक से अधिक लोकप्रिय हो रही हैं। तीन साल में, उनके पास सबसे कम लॉक-इन समय होता है, जो उन्हें ज्यादातर ग्राहकों के लिए सबसे अच्छा विकल्प बनाता है। स्टॉक (और इसी तरह की वस्तुओं) और अन्य संपत्तियों पर रिटर्न जिन पर कर नहीं लगाया जाता है, उन्हें 14 से 16 प्रतिशत के बीच कहा जाता है। ये फंड वेतनभोगी निवेशकों के लिए अच्छे हैं जो अपने पोर्टफोलियो में diversity लाना चाहते हैं।

Liquid fund

लिक्विड फंड डेट securities और मनी मार्केट फंड में निवेश करते हैं, जो आय और bond फंड की तरह ही 91 दिनों में maturity होते हैं। अधिकतम जो 10 लाख रुपये (रु.) में लगाया जा सकता है। नेट एसेट वैल्यू लिक्विड फंड और अन्य डेट फंड के बीच अंतर बताने का एक तरीका है। कैश फंड का NAV सभी 365 दिनों, यहां तक ​​कि रविवार पर भी आधारित होता है, जबकि अन्य फंडों का NAV केवल व्यावसायिक दिनों पर आधारित होता है।

Fixed-term fund

कई निवेशक साल के अंत में निवेश करने की कोशिश करते हैं ताकि उन्हें ट्रिपल इंडेक्सेशन का tax लाभ मिल सके। फिक्स्ड maturity प्लान (FMP), जो bond, securities, मनी मार्केट फंड और इसी तरह के अन्य निवेशों में निवेश करते हैं, उन लोगों के लिए एक बढ़िया विकल्प हैं जो डेट मार्केट की दिशा को लेकर चिंतित हैं।

FMP एक close-end प्लान है जो एक महीने से पांच साल (जैसे FD) के बीच रहता है। फंड प्रबंधन यह सुनिश्चित करता है कि पैसा FMP के समान अवधि के लिए निवेश किया जाए, ताकि FMP समाप्त होने पर ब्याज एकत्र किया जा सके।

Aggressive Growth Funds

एग्रेसिव ग्रोथ फंड इसलिए बनाया गया है ताकि वह खूब पैसा कमा सके। फंड के बीटा के आधार पर, जो यह मापता है कि बाजार की तुलना में यह कैसे चलता है, इसे चुना जा सकता है चाहे बाजार कितना भी अस्थिर क्यों न हो। अगर बाजार का Beta 1 है, तो आक्रामक ग्रोथ फंड का beta 1.5 या उससे अधिक होगा।

Pension Funds

समय के साथ, अपने वेतन का एक हिस्सा पेंशन फंड में डालने से आपको ज्यादातर स्थितियों (जैसे कि एक चिकित्सा आपात स्थिति या आपके बच्चों की शादी) से निपटने में मदद मिल सकती है। बचत कितनी भी बड़ी क्यों न हो, वह किसी न किसी मोड़ पर खत्म हो जाएगी। कर्मचारी पेंशन फंड (EPF) एक अन्य विकल्प है। बैंक, बीमा कंपनियां और अन्य कंपनियां भी अच्छे प्लान पेश करती हैं।

विशेष निवेश कोष के आधार पर

आइए शीर्ष प्रकार के म्युचुअल फंडों को देखें कि वे अन्य प्रकार के निवेश फंडों से कैसे अलग हैं।

Emerging Market Funds

अतीत में, उभरती अर्थव्यवस्थाओं में निवेश जोखिम भरा रहा है और इसका भुगतान नहीं हुआ है। भारतीय स्टॉक exchange निवेश करके पैसा कमाने के लिए एक अच्छी जगह है। सभी बाजारों की तरह, वे बाजार में बदलाव से प्रभावित हो सकते हैं। अगले कुछ दशकों में, विश्व की ज्यादातर वृद्धि विकासशील देशों के Intense आर्थिक विकास से आएगी।

Foreign Funds

भले ही भारतीय शेयर बाजार अच्छा प्रदर्शन कर रहा हो, जो निवेशक विदेशी म्यूचुअल फंड के माध्यम से दुनिया भर में अपना पैसा फैलाना चाहते हैं, उन्हें बहुत अधिक रिटर्न मिल सकता है। एक निवेशक एक हाइब्रिड पद्धति का उपयोग कर सकता है (जहां वे अपने पैसे का 60% घरेलू शेयरों में और 40% अंतरराष्ट्रीय फंड में डालते हैं), एक फीडर विधि (जहां वे वैश्विक कंपनियों में स्थानीय पैसा लगाते हैं), या एक थीम-आधारित Allocation विधि (जैसे- सोने का खनन)।

Sector Funds

सेक्टर फंड ज्यादातर एक ही उद्योग में निवेश करते हैं और कभी-कभी उन्हें “Theme-based” म्यूचुअल फंड कहा जाता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि ये फंड केवल विशेष क्षेत्रों में कम संख्या में Securities में निवेश करते हैं। इससे जोखिम अधिक हो जाता है। निवेशकों को अपने उद्योग को प्रभावित करने वाले कई बदलावों के साथ बने रहना चाहिए। वहीं दूसरी तरफ सेक्टर फंड्स का रिटर्न अच्छा होता है।

बैंकिंग, ITऔर Pharmaceuticals जैसे कुछ उद्योग हाल के वर्षों में तेजी से और तेजी से बढ़े हैं, और इन उद्योगों के लिए दृष्टिकोण सकारात्मक है।

Index Funds

Passive निवेशकों के लिए अपना पैसा काम पर लगाने के लिए इंडेक्स फंड सबसे अच्छा तरीका है। फंड को फंड मैनेजर द्वारा नहीं चलाया जाता है। एक इंडेक्स फंड उन शेयरों को खरीदता है जिनकी कीमत और ट्रेडिंग इंडेक्स फंड की तरह ही होती है। जब वे बाजार को मात नहीं दे पाते हैं, तो वे Index को बनाए रखते हुए इसे सुरक्षित रखते हैं। यही कारण है कि उन्हें भारत में ज्यादा पसंद नहीं किया जाता है।

ETF Mutual Funds

यह एक स्टॉक इंडेक्स म्यूचुअल फंड है जो exchange पर ट्रेड करता है। exchange-ट्रेडेड फंड, जो निवेशकों को दुनिया भर के शेयर बाजारों और उद्योगों तक पहुंच प्रदान करते हैं, ने निवेश करने के तरीकों की एक पूरी नई दुनिया खोल दी है। ETF की कीमत पूरे दिन बदल सकती है, ठीक वैसे ही जैसे म्यूचुअल फंड की कीमत होती है।

Funds of Funds

मल्टी-मैनेजर म्यूचुअल फंड, जिसे “फंड्स ऑफ फंड्स” भी कहा जाता है, Diversification का अधिकतम लाभ उठाने के लिए कई अलग-अलग प्रकार के फंडों में निवेश करते हैं। जब कई फंडों में निवेश की तुलना की जाती है, तो एक ही फंड में निवेश करना जो कई अन्य फंडों में निवेश करता है, आपको अधिक Diversification और कम लागत देता है।

Funds of Global Investment

भले ही वैश्विक और अंतर्राष्ट्रीय शब्दों के समान अर्थ हों, लेकिन वे एक ही चीज़ नहीं हैं। एक वैश्विक फंड आपके गृह देश या अन्य देशों के साथ-साथ दुनिया भर के बाजारों में निवेश कर सकता है।

मुद्रा दरें अंतरराष्ट्रीय वित्त का सबसे महत्वपूर्ण हिस्सा हैं। नियामक परिवर्तनों, बाजार और मुद्रा की अस्थिरता के कारण, Global फंड जोखिम भरे निवेश हैं। हालांकि, वे Inflation से बचाने में मदद कर सकते हैं और लंबी अवधि में ऐतिहासिक रूप से उच्च रिटर्न दिया है।

Gift Funds

अपने परिवार को म्यूचुअल फंड या स्ट्रक्चर्ड इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) में निवेश करके भविष्य के लिए बचत करने के लिए कहें। आपका पार्टनर पहले निवेश के बारे में केवल एक बार ही सुन सकता है।

Real Estate Funds

भले ही भारतीय रियल एस्टेट बाजार फलफूल रहा है, फिर भी कई निवेशक कई जोखिमों के कारण ऐसी परियोजनाओं में भाग नहीं लेना चाहते हैं। व्यक्तिगत संपत्ति खरीदने से बेहतर विकल्प एक रियल एस्टेट फंड में निवेश करना है। लंबी अवधि के निवेश आपको नकदी तक पहुंच प्रदान करते हैं और एक घर के मालिक होने के जोखिम और कानूनी Complications को कम करते हैं।

संरचना के आधार पर

म्यूचुअल फंड को अन्य Factors (जैसे जोखिम प्रोफ़ाइल, परिसंपत्ति वर्ग, आदि) के आधार पर अलग-अलग समूहों में रखा जाता है। कोई फर्क नहीं पड़ता कि म्यूचुअल फंड किस तरह की संरचना है (open-ended, close-endेड, या अंतराल), मुख्य अंतर यह है कि आप अलग-अलग units को खरीद और बेच सकते हैं या नहीं।

Interval Funds

इंटरवल फंड खुले और बंद दोनों तरह के म्यूचुअल फंड का मिश्रण है। इन फंडों को फंड हाउस द्वारा तय समय के दौरान ही खरीदा या वापस किया जा सकता है। अगले दो वर्षों के लिए कोई अन्य लेनदेन ठीक नहीं किया जाएगा। ये उत्पाद उन निवेशकों के लिए अच्छे हैं जो एक छोटी अवधि के लक्ष्य (तीन से बारह महीने) के लिए One-time बचत करना चाहते हैं।

Open-Ended Funds

Open-ended फंड में किसी भी समय  कारोबार की जा सकने वाली units की कोई सीमा या अधिकतम संख्या नहीं है। म्यूचुअल फंड निवेशकों को किसी भी समय व्यापार करने का मौका देते हैं और मौजूदा शुद्ध संपत्ति मूल्य (NAV) (नेट एसेट वैल्यू) पर छोड़ देते हैं। केवल एक चीज जो Unit पूंजी में परिवर्तन करती है, वह है जब नए लोग बाजार में शामिल होते हैं या छोड़ते हैं। एक open-ended फंड नए निवेशकों को दूर कर सकता है यदि वह चाहता है (या महत्वपूर्ण फंड का प्रबंधन नहीं कर सकता)।

closed-end फंड्स

closed-end फंड लोगों को प्रति यूनिट एक निश्चित मात्रा में पूंजी लगाने का मौका देते हैं। इसका मतलब यह है कि फंड कंपनी सहमति से अधिक यूनिट नहीं दे सकती। निवेशक न्यू फंड ऑफर (NFO) की अवधि के दौरान कुछ फंडों की यूनिट खरीद सकते हैं। NFO की एक तय तारीख होती है जब उन्हें भुगतान किया जाएगा, और फंड मैनेजर किसी भी आकार का फंड ले सकते हैं। भारतीय Securities और विनिमय बोर्ड (SEBI) का सुझाव है कि निवेशक या तो अपनी संपत्ति वापस खरीद लेते हैं या योजनाओं से बाहर निकलने के लिए उन्हें public exchanges पर रख देते हैं।

निष्कर्ष

निवेशक प्रबंधकों को चुन सकते हैं, जिनमें से प्रत्येक के अपने लक्ष्य और व्यवसाय चलाने का तरीका है। मूल्य, विकास, स्थापित, उभरता हुआ, आय और व्यापक आर्थिक निवेश ये सभ निवेश के तरीके हैं। एक प्रबंधक उन फंडों का प्रभारी भी हो सकता है जो निवेश करने के लिए अलग-अलग तरीकों का उपयोग करते हैं। मुझे उम्मीद है कि अलग-अलग प्रकार के म्यूचुअल फंड के बारे में यह जानकारी आपके लिए उपयोगी थी।