बिटकॉइन में निवेश करने से पहले जानने योग्य बातें (2023 Updated)

BITCOIN INVESTMENT/ बिटकॉइन निवेश

निवेश/Investment, संभावनाओं से भरा वो शब्द है जो जीवन में आने वाली आर्थिक चुनौतियों से निपटने का एक कारगर माध्यम है। प्रत्येक क्षेत्र में होने वाले बदलावों के साथ निवेश में भी अभूतपूर्व बदलाव दर्ज किए गए हैं। जैसा कि हम सब जानते हैं कि कंप्यूटर के द्वारा होने वाली डिजिटल क्रांति ने मौजूदा हालात में निवेश की दुनिया में 3 जनवरी, 2009 को एक बड़े फेर-बदल का संकेत तब दिया जब आज की दुनिया के सबसे लोकप्रिय निवेश बिटकॉइन से जापान के “सतोषी नाकामोटो” ने परिचय कराया और फिर क्या था समय ने रफ्तार पकड़ी और देखते-देखते क्रिप्टोकरेंसी के जरिये किए जाने वाले निवेश ने पूरी दुनिया में अपनी एक मजबूत पकड़ बना ली।

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तो आइये आज के अपने इस अंक में हम कंप्यूटर नेटवर्किंग द्वारा इस modern era में international लेवल पर लेन-देन का जरिया बन चुकी इस क्रिप्टोकरेंसी के बारे में विस्तार से जानने का प्रयास करते हैं साथ ही यह भी जानने की कोशिश करते हैं कि क्या वास्तव में ये एक अच्छा निवेश है?

क्या बिटकॉइन एक अच्छा निवेश है?

सीधे शब्दों में कहें तो क्या बिटकॉइन में निवेश जोखिम भरा है?
किसी भी सट्टा निवेश के समान, बिटकॉइन खरीदने के साथ कुछ जाने-माने जोखिम (risk) शामिल होते हैं: कीमत में तेजी से गिरावट आ सकती है और एक सिंगल ऑनलाइन हैकिंग या हार्ड ड्राइव के क्रैश होने के incident जैसी स्थिति में आपका निवेश पूरी तरह से खत्म हो सकता है और जिसे कभी भी दोबारा हासिल नही किया जा सकता है।

बिटकॉइन में कुछ दर्दनाक क्रैश के साथ नाटकीय रूप से ऊंचाई देखी गई है, लेकिन हर बार लुढ़कने के बाद ये लगातार अपने previous gains के एक महत्वपूर्ण हिस्से को बनाए रखता है। अपने निर्माण के बाद से, बिटकॉइन क्रिप्टो के वर्तमान पारिस्थितिकी तंत्र (current ecosystem) को जन्म देने वाली पहली डिजिटल संपत्ति थी। काफी समय के लिए, यह उन निवेशकों का एक भूमिगत हिस्सा बन गया जिन्होंने इसके भविष्य को भौतिक मौद्रिक प्रणाली (physical monetary system) के संभावित replacement के रूप में देखा।

Bitcoin में निवेश करने का निर्णय चूंकि जोखिम भरा होता है तो ये आप पर निर्भर करता है कि आप कितना जोखिम लेना चाहते हैं।

बिटकॉइन निवेश के लाभ (Advantages of Bitcoin Investments):

मुद्रा और निवेश के रूप में बिटकॉइन के बेहतरीन प्रदर्शन ने पारंपरिक(traditional) और संस्थागत(Institutional) निवेशकों को समान रूप से आकर्षित किया है। एक investment tool के रूप में बिटकॉइन आपको पारंपरिक निवेश के तुलना में निम्नलिखित लाभ प्रदान करता है।

• व्यापार प्लेटफार्मों, एक्सचेंजों और ऑनलाइन ब्रोकरेज की दुनिया भर में स्थापना के कारण बिटकॉइन यकीनन सबसे अधिक तरल निवेश (liquid investment) में से एक है। अविश्वसनीय रूप से कम शुल्क के साथ आप आसानी से नकदी(cash) या संपत्ति जैसे सोने(gold) के लिए बिटकॉइन का trade तुरंत कर सकते हैं। यदि आप कम अवधि के लाभ ढूंढ रहे हैं तो बिटकॉइन से जुड़ी high liquidity इसे एक बेहतरीन निवेश बनाती है। बाजार की उच्च मांग के कारण डिजिटल मुद्राएं भी लंबे समय का निवेश बन सकती हैं।

• मुद्रास्फीति (Inflation) का कम जोखिम: दुनियाभर की मुद्राओं के विपरीत जो उनकी सरकारों द्वारा विनियमित की जाती हैं, बिटकॉइन मुद्रास्फीति से मुक्त है। ब्लॉकचेन प्रणाली अनंत है और आपको अपने क्रिप्टो के मूल्य खोने के बारे में चिंता करने की कोई आवश्यकता नहीं है।

• नए अवसर (Opportunities): बिटकॉइन और क्रिप्टोकरेंसी ट्रेडिंग के अपेक्षाकृत शुरुआती दौर के नए कॉइन के समान हैं जो दैनिक आधार पर मुख्यधारा बन रहे हैं। यह नयापन मूल्य और अस्थिरता में अप्रत्याशित उतार-चढ़ाव लाता है, जो बड़े पैमाने पर लाभ के अवसर पैदा कर सकता है।

• न्यूनतम ट्रेडिंग: स्टॉक ट्रेडिंग के लिए आपको सर्टिफिकेट या लाइसेंस रखने की आवश्यकता होती है। आपको कंपनी के शेयरों को ट्रेड करने के लिए ब्रोकर के माध्यम से भी जाना चाहिए। लेकिन बिटकॉइन की ट्रेडिंग न्यूनतम है: बिटकॉइन को एक्सचेंजों से खरीद या बेचकर आप अपने वॉलेट में रख सकते हैं। बिटकॉइन का लेन-देन स्टॉक ट्रेडिंग ऑर्डर के settlement के विपरीत तत्काल हो जाता है, जिसमें दिन या सप्ताह भी लग सकते हैं।

बिटकॉइन निवेश की हानियाँ (Disadvantages of Bitcoin Investments):

बिटकॉइन मौद्रिक(monetary) विनिमय का भविष्य हो सकता है, लेकिन यह भी उतना ही महत्वपूर्ण है कि आप क्रिप्टो करेंसी निवेश से होने वाली चिंताओं से भी अवगत रहें। बिटकॉइन निवेश से जुड़े कुछ गंभीर जोखिम निम्नलिखित हैं।

• Bitcoin की कीमत हमेशा बढ़ती-घटती रहती है। यदि आपने 17 दिसंबर, 2017 को बिटकॉइन खरीदा था, तो कीमत $ 20,000 थी। सप्ताह बाद ही, आप $ 7,051 से अधिक पर अपने निवेश को नहीं बेच सकते थे। बिटकॉइन का बाजार लगातार बदल रहा है। ऐसे अप्रत्याशित बाजार के साथ, आप शायद ही अपने निवेश पर अच्छा रिटर्न पा सकते हैं। भारी नुकसान से बचने के लिए, बाजार पर कड़ी नजर बनाए रखें।

• बिटकॉइन निवेशक के सामने हैकिंग एक बड़ा खतरा है। बिटकॉइन एक्सचेंज आपको एक मोबाइल ऐप या वेबसाइट का इस्तेमाल करके अपने क्रिप्टो को खरीदने और बेचने की अनुमति देते हैं। यह उन्हें आपके सभी निवेश की हैकिंग और चोरी के लिए अतिसंवेदनशील बना देता है और एक्सचेंजों पर मौजूद बिटकॉइन को FDIC द्वारा insure (बीमा) नहीं किया जाता है।

• थोड़ा या कोई विनिमयन(regulation) मौजूद नहीं: वर्तमान में बिटकॉइन बाजार बिना किसी बड़े विनिमय के संचालित हो रहा है। इस पर कोई टैक्स लागू नहीं है और सरकारों का इस पर कोई स्पष्ट रुख भी नहीं है। इसकी वजह से, आप धोखाधड़ी और जुर्म के शिकार हो सकते हैं।

• सीमित उपयोग: वर्तमान में बिटकॉइन केवल कुछ ऑनलाइन मर्चेंट्स द्वारा स्वीकार किया जाता है। कई कंपनियां बिटकॉइन को एक वैध(legal) विनिमय के रूप में भी नहीं पहचानती हैं, जिससे यह एक अव्यवहारिक निवेश के समान है। इसके अलावा, बिटकॉइन की केवल 21 मिलियन की निश्चित आपूर्ति है।

• यदि आपकी हार्ड ड्राइव क्रैश हो जाती है या वायरस आपकी वॉलेट फ़ाइल को करप्ट कर देता है, तो आप अपना बिटकॉइन खो देते हैं। आप एक सम्पन्न से दिवालिया निवेशक कुछ ही सेकंड के अंदर हो सकते हैं और जिसको किसी भी प्रकार से बचाया नहीं जा सकता है।

Bitcoin में निवेश क्यों करना चाहिए?

बिटकॉइन एक इलेक्ट्रॉनिक पेमेंट सिस्टम है जो किसी भी केंद्र सरकार के नियंत्रण में नहीं आती है। जबकि लोग प्राचीन मेसोपोटामिया के बाद लगभग 5,000 साल के करीब से, यदि पहले नहीं, सोने को आदान-प्रदान के माध्यम के रूप में इस्तेमाल में ला रहे हैं, इसके तुलना में बिटकॉइन अभी बहुत ही नया है। एक अनुभवहीन कोशिशों के रूप में, ये अपने लगभग एक दशक लंबे कार्यकाल के दौरान अनियंत्रित मूल्य के उतार-चढ़ाव पर चला है।

2017 के अंत तक क्रिप्टो करेंसी लगभग $ 20,000 प्रति बिटकॉइन तक बढ़ गई, जो 2018 के अंत तक $ 4,000 से भी कम हो गई थी। हाल ही में, क्रिप्टो करेंसी शेयरों और सोने के साथ संतुलन बनाते हुए बढ़ गई। इसका मूल्य फरवरी के मध्य से मार्च के मध्य तक लगभग आधे से $ 5,000 तक घट गया, जब निवेशक कोरोना वायरस प्रभाव के पहली बार पकड़ में आ रहे थे। लेकिन पांच महीने बाद यह लगभग $ 11,500 तक फिर उछल गया।

ये नाटकीय रूप से कीमतों में उतार-चढ़ाव, जो आप सोने के साथ देखते हैं, उसकी तुलना में अधिक है, और इसलिए डिजिटल मुद्रा को मूल्य संचय करने के रूप में नहीं देखा जा सकता है, जो कुछ लोग कम से कम अभी दावा नहीं करना चाहते हैं।

स्टीफन मैककेन, ओरेगन विश्वविद्यालय में वित्त के एसोसिएट प्रोफेसर, के अनुसार “पूरा क्रिप्टो पारिस्थितिकी तंत्र (Ecosystem) काफी हद तक परिपक्व(Mature) हो गया है।“ “प्रश्न ‘ क्या ये ऐसे चल सकता है’ से बदलकर ‘यह कितना बड़ा हो जाएगा?’ हो गया है।“ “फ़िडिलिटी ने हाल ही में एक बिटकॉइन फंड बनाने की योजना की घोषणा की है, हालांकि यह केवल बड़े संस्थागत और मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए ही उपलब्ध है। फिर भी, इस प्रकार के कदमों से अंततः बिटकॉइन की लिक्विडिटी में वृद्धि हो सकती है और अनियंत्रित मूल्य के उतार-चढ़ाव को smooth किया जा सकता है।

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क्या बिटकॉइन में निवेश करने का एक कानूनी और वैध तरीका है?

बिटकॉइन एक्सचेंजों का इतिहास जांचा हुआ है। जिसके अनुसार एक बार सबसे बड़े एक्सचेंज, Mt. Gox, के हैक किए जाने से बिटकॉइन में सैकड़ों मिलियन डॉलर के नुकसान के चलते 2014 में बंद होने के घटना का भी काफी महत्त्व है।

आज, प्रमुख एक्सचेंज कॉइनबेस (Coinbase) द्वारा represent किया जाता है, एक स्टार्टअप जिसने कई शीर्ष वेंचर कैपिटल फर्मों से $200 मिलियन से अधिक जुटाए हैं। स्क्वायर (SQ), जो कि पेमेंट सर्विस प्रदान करती है, बिटकॉइन प्रोडक्ट जारी कर रही है।

कॉइनसोर्स (COINSOURCE) जैसी कंपनियों के माध्यम से, देश भर में बोडगैस और कन्विनिएंस स्टोर्स में बिटकॉइन एटीएम भी मौजूद हैं। एटीएम आपको बिटकॉइन के लिए कैश का आदान-प्रदान करने देते हैं, या इसके विपरीत आपके फोन में मौजूद डिजिटल वॉलेट एप्लिकेशन से QR कोड को स्कैन करने के बाद कैश का बिटकॉइन में विनिमय कर सकते हैं।

Coinbase के साथ, आपको सबसे पहले अपने बैंक खाते से जुड़ने के लिए ऐप की अनुमति देनी होगी। जैसा कि अन्य शेयर ट्रेडिंग एप्लिकेशन के साथ होता है, आपको प्रत्येक लेन-देन, खरीद और बिक्री के लिए एक छोटा सा शुल्क का भुगतान करना होगा। लेकिन लेन-देन में अधिक समय लग सकता है।

बिटकॉइन एक अत्यधिक विचार योग्य (सट्टे जैसा) निवेश है

कुछ लोगों के लिए, बिटकॉइन उनके जीवनकाल में सबसे बड़ा निवेश है। दूसरों के लिए, यह एक सट्टा का बुलबुला है जो शून्य तक गिर जाएगा। Warren Buffett इस सैंडबॉक्स में नहीं खेलते हैं। क्यों? बफेट एक सट्टा निवेशक नहीं हैं; बल्कि, वह उन कंपनियों में निवेश करते हैं जिनके पास एक विस्तृत आर्थिक इतिहास है। जबकि सभी निवेशों में कुछ हद तक सट्टेबाजी शामिल होती है, बफेट की पृष्ठभूमि बीमा और जोखिम को कम करने में परिपूर्ण है। बफेट “उच्च उड़ान भरने वालों” में निवेश नहीं करते हैं, यह उनका खेल नहीं है। उनका खेल हमेशा के लिए “खरीदना और निवेशित रहना” है। वह उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो समय के साथ लगातार बढ़ती रहती हैं।

क्या आपको बिटकॉइन खरीदना चाहिए:

संभावित सट्टा निवेश के निकटता के लिए यहां एक उपयोगी तरीका है। इसका उल्टा आसान है: आप बहुत पैसा बनाते हैं। नकारात्मक पहलू पर ध्यान centralized करना चाहिए। क्या आप बिटकॉइन की कीमत शून्य होने से शांत रह सकते हैं? क्या आप अपना 100% निवेश खोने के लिए तैयार हैं?

क्या आपको इसे खरीदना चाहिए?

आपको खुद, और अपने वित्तीय सलाहकार की मदद से निर्णय लेने की आवश्यकता है कि बिटकॉइन आपके लिए सही निवेश है। वॉरेन बफेट सिर्फ एक निवेशक हैं। आलोचकों का कहना है कि वह क्रिप्टो करेंसी या ब्लॉकचेन तकनीक को नहीं समझते हैं, और वो पहले से ही बिटकॉइन की कुछ आसमान छू लेने वाली बढ़ोत्तरी से चूक गए हैं। आखिरकार, इसके पीछे के कारण की परवाह किए बिना, प्रत्येक बिटकॉइन की current price अभी ये है जो इस बॉक्स में दिख रही है.

क्या यह पर्याप्त सबूत नहीं है कि यह एक अच्छा निवेश है? शायद। यह संभव है, हालांकि संभावना नहीं है, कि बफेट अंततः अपने मन को इसके प्रति बदल दें। बफेट ने कहा है कि वह सालों तक टेक्नोलॉजी स्टॉक नहीं खरीदेंगे, सिर्फ बाद में Apple AAPL खरीद लेंगे। हालांकि, तब तक बफेट बिटकॉइन के प्रशंसक नहीं थे और कहा करते थे कि वह कभी होंगे भी नहीं।

एक्सपर्ट सलाह: केवल उतने पैसे का निवेश करें जितना आप खोने को तैयार हैं

बिटकॉइन में निवेश उसी तरह करें जैसे आप एक लॉटरी टिकट खरीदेंगे। इसमें केवल एक डॉलर खर्च होता है, लेकिन आप बड़ी जीत हासिल कर सकते हैं। हालांकि, जैसा कि ऐतिहासिक रूप से कमोडिटीज़ के साथ दिखाया गया है, इस बात की संभावना अधिक है कि कम कीमत के विविध निवेश (Diversified Investment) की तुलना में आप पैसे खोने जा रहे हैं।

यदि आप लंबे अवधि के निवेश की रणनीति चुनते हैं, तो ज्यादातर समय आपके लिए बहुत बेहतर होंगे, जो कि बहुत अधिक अस्थिर नहीं होंगे। आपको जितना हो सके अपने निवेश को विविध रखना चाहिए; इस तरह, यदि आपका कोई विशेष निवेश गिर भी जाता है, तो आप सड़क पर नहीं आ जाएंगे।

यदि आप इस सलाह के बावजूद अपने पैसे को बिटकॉइन में डालने के लिए चुनते हैं, तो बस यह जान लें कि आप यह अपने जोखिम के लिए कर रहे हैं। सबसे अच्छी बात यह है कि आप अपने निवेश को उस राशि तक सीमित कर सकते हैं जिसे आप खोने के लिए तैयार हैं, जिसके बाद आप एक लंबी और ऊबड़-खाबड़ सवारी के लिए खुद को बांध लें।

क्रिप्टो करेंसी पर एक अंतिम चेतावनी:

हाँ, बिटकॉइन एक अस्थिर निवेश है जो संभवतः एक बुलबुला हो सकता है। जिसके कारण, आप अपने निवेश का अधिकतर (सभी?) हिस्सा खो सकते हैं। लेकिन, इसके अलावा कि बिटकॉइन एक जोखिम भरा निवेश है उन सभी कारणों के अनुसार जिनके कारण कोई भी निवेश जोखिम भरा हो सकता है (यानी, अस्थिरता), बिटकॉइन और अन्य क्रिप्टो करेंसी अतिरिक्त सुरक्षा चुनौतियों से भरा हुआ हैं जो पारंपरिक निवेश (जैसे कि प्लेन वेनिला स्टॉक और बॉन्ड) में मौजूद नहीं होते हैं।

क्रिप्टो करेंसी के साथ, आपके मूल निवेश के मूल्य के कम होने के सामान्य निवेश जोखिम के बजाय, आप अपनी क्रिप्टो संपत्ति पूरी तरह से खो सकते हैं।

तो आप Bitcoin में निवेश के बारे में सोच रहे हैं? मत सोचिए

एक सामूहिक पागलपन ‘क्रिप्टोकरेंसी’ के नए क्षेत्र के आसपास छिड़ गया है, जिससे सोने (gold) के लिए एक तर्कहीन भीड़ देखी जा सकती है। मुझे पता है कि आपको लालच आ रहा है, लेकिन मूर्ख मत बनिए।

हाँ, तो बस ये रहा आज के इस टेक्नोलॉजी से भरे दौर की नई लेन-देन की उस करेंसी का विस्तारीकरण जिसे आप कम्यूटर नेटवर्किंग (ब्लॉकचेन) के माध्यम से डिजिटल फॉर्म में इस्तेमाल तो कर सकते हैं मगर इसके साथ जुड़े जोखिमों (Risks) का खतरा भी आपको खुद ही झेलना पड़ेगा। इसलिए मेरी व्यक्तिगत सलाह यही है कि बिटकॉइन में निवेश करने से पहले पूरी तरह खुद को insure कर लें क्योंकि कोई भी निवेश तभी सफल होता है जब उसमें समझदारी का पूर्ण ख्याल रखा जाय।

आज के इस अंक में इतना ही, अगले अंक में फिर किसी रोचक विषय के साथ आपसे दोबारा जुड़ेंगे।